来源：《金融科技前沿》2022第1季刊
作者：四川省金融科技学会发展研究部 杨阳
《金融科技前沿》简介
《金融科技前沿》（Fintech Frontier）是四川省金融科技学会会刊，以季刊的形式寄送各会员单位、省直机关、四川天府新区管委会及21个地市（州）的金融局（办）等。
《金融科技前沿》下设专家精讲、政策焦点、行业洞察、独家分析、企业案例、天府之声、学会动态七个子版块，秉承“政产学研媒”相结合的理念，收集金融科藕技行业要闻，宣传金融科技政策、探究金融科技理论及实践，呈现金融科技优秀研究成果，充分促进金融科技行业信息交流，并作为对外展示的前沿窗口，向全国推广更多优秀的四川金融科技企业。
欢迎投稿---四川省金融科技学会会刊 全球征稿（Contributions Wanted）
关于证券行业数字化转型的一些思考
01技术更新与疫情冲击，数字化转型成为行业趋势
大数据，区块链，人工智能，5G等前沿技术正在对各行业产生深刻影响，引发各个行业变革。2020年的新冠疫情不仅改变了人们的日常生活社交，更迫使无数行业面临转型大考，在此期间，已经完成数字化转型的机构实现逆势增长，而数字化能力弱的机构则面临业务断崖式下跌。在技术进步和疫情双重因素的驱动下，证券行业必须加快数字化转型以适应新时代的发展需求。具体分析，从宏观政策来看，党的十九届五中全会提出“数字中国”建设，客观上要求证券行业加快数字化转型。央行制定的《金融科技发展规划（2019—2021年）》（后文简称《规划》）中不仅为金融业数字化转型指明了方向，也提供了依据。《规划》提出我国金融科技发展的目标是“推动金融转型升级”、“服务实体经济”、“促进普惠金融发展”和“防范化解金融风险”。从市场需求看，在疫情以及经济政治环境并不稳定的大环境下，全球资本市场都面临着巨大的波动，投资者信心屡遭打击，在瞬息万变的资本市场中，数字化转型是提供更高质量服务的必经之路；另一方面，客户愈发多元化和个性化的需求是对投资顾问一项巨大的考验，此时拥有专业的后端系统提高业务效率显得尤为关键。
02转型之路困难重重，道阻且长
数据繁杂难处理，系统割裂效率低
从微观层面来看，拥有海量数据是证券行业天然的特点，数据是数字化运营的基础资料，客户行为、市场变化、行业趋势等数据将构成公司日常运营的客户全景图、产品全景图、市场变化及行业趋势全景图等，因此数据质量直接决定了数字化转型所能达到的深度和广度。
现在普遍面临的问题是，证券机构虽然拥有海量数据，但是存在人为输入的不规范行为、内部数据存储碎片化、数据存储在多个互不连接的系统中等问题。而人工智能模型的预测能力取决于输入数据的宽度、高度和质量，以上这些问题就大大增加了人工智能使用数据的难度。部分机构由于技术水平的不足，仅将数据库用于完成日常监管要求和数据报送等基本工作，或将数据作为辅助经营和管理的手段，缺少对数据价值的深度挖掘。[1]如何管理好数据，运用好数据成为了证券机构面临的一大难题。
从宏观层面来看，公司各个部门有着分散的业务管理系统，由于公司级架构管控机制缺失加上系统供应商纷杂，技术标准不统一，业务管理条块化等问题，各个系统在功能流程、数据标准以及技术体系方面缺乏统一规范、整合的管理控制，导致证券公司系统缺乏整合，以及重复建设。系统分散加大了数据在各个部门之间流通的难度和成本，加大了数字化转型的难度。
新兴行业问题频出，监管体系急需完善
在数字化转型过程中，一方面证券机构需要保护客户信息安全，防止数据泄露。另一方面一些运用大数据等前沿技术在市场占据信息优势的企业，依靠对中小企业和民众的信息不对称在金融行业进行兼并，甚至拔高行业准入门槛，在市场形成了垄断的局面。这些问题与挑战加大了金融科技领域的监管难度。由于互联网金融属于新兴产业，政策与监管制度的制定有滞后，未能跟上行业迅速发展的节奏，导致现在的业务监管模式还存在盲区，成为行业数字化转型之路需要解决的重要问题之一。
研发投入力度相对疲软，缺乏金融科技复合型人才
证券科技总投入相比其他金融业不足。根据艾瑞咨询最新预测，2020年我国金融机构信息技术总投入大概在1900多亿，其中银行业的信息技术投入占比过半，证券业信息技术投入占比只占13%，相比银行业差距不小。在技术人才方面，2020年底，证券行业信息技术人才占行业注册从业人员数量的4.3%。同时在信息技术方面的投入金额和支出占比与国际顶尖投行更是有显著的差距。国际顶尖投行在信息技术方面的支出连年增加，综合几家投行年报来看，其对数字化转型和金融科技创新的投入已近税前利润的20%。2018年摩根大通、花旗、摩根士坦利、高盛在信息技术方面支出合计达190亿美元。
科技投入的缺乏一定程度上导致证券行业无法吸引优质的金融科技复合型人才。当前整个金融科技行业都面临着人才不足的问题。高水平金融科技人才不仅需要专业的金融知识，能够在宏观领域把握整个行业的发展，还需要掌握互联网技术以及数据分析能力。但现有金融人才所拥有的知识技能跟当下金融科技的快速发展不匹配，既懂金融又懂科技的复合型人才非常稀缺。虽然转型初期IT业务可以依靠外包解决，但从长远角度来看，证券公司需要完善自己的人才培养体系，提升现有员工的能力，同时创新公司内部的激励手段，吸引高水平复合型人才入职，助力公司数字化转型。
03面临重重困境，如何实现高效转型？
统筹数据处理，保障数据安全
首先需要通过梳理数据资源，建立数据整体视图，解决“有什么数据，数据在哪里”的问题。以设备数据为例，每台设备往往动态数据和静态数据并存，通过数据盘点，建立数据视图，可以确保数据随时可调用。二是进行数据解析，理清数据架构，建立数据关联，例如建立上下游设备关联，维护、维修、配置等模块间关联等，从而建立数据模型，使不同的数据不再成为“孤岛”，而是彼此之间相互联系，成为数据中心应用场景中“活”的数据。三是强化数据治理，从数据资产、数据标准、数据质量、数据安全多个维度加强数据管理能力建设，确保数据的有效性和可用性，从而将数据资源变为数据资产，保障数据资产安全。四是活用各类数据，探索用户服务新模式，提升用户体验。包括建设一站式服务平台、灵活定制报表服务、形成多样化的用户计费方式等，实现增效减费，构建便捷高效的运营服务生态。
政府治理与社会治理并举，完善监管体系
在证券行业的数字化转型之路上，我国应该以政府治理为主导，与社会治理进行有效配合，加强对金融风险的控制。
在现代金融监管体系中，政府是权力和责任的主体。政府首先应该解决法律监管系统相对落后的问题，将行政立法与刑事立法进行联动思考。充分发挥刑法的威慑力，合理动用刑法的惩罚手段；将稳定成熟的行政政策转化为法律，加强法律监管系统的建设。尤其是在反垄断问题上，政府需要依法严惩不正当竞争，打压垄断企业，防止资本的无序扩张，运用有效的法律手段保障市场公平。
社会治理主要依靠社会组织的力量。以英国为例，英国专门成立了金融行为管理局（FCA），FCA下又设立了创新中心专门管理金融科技的创新和发展。我国也成立了中国人民银行金融科技委员会负责金融科技行业的监管，但缺乏专门的部门对证券行业进行细分管理。我国应该在充分发挥金融科技委员会统筹引领作用的同时，鼓励成立专门的证券行业监管分支，提高管理效率。
提高转型意识，创新转型理念
部分金融机构虽然意识到了数字化转型的重要性，但未能深刻地理解数字化转型的内涵，拘泥于传统模式，证券科技的运用和创新主要集中在传统业务的转型，缺少针对金融产品和金融交易技术的创新。企业内部管理者缺乏对前沿技术的了解和掌握，在内部管理理念上仍然守旧，无法实现全方位数字化转型的目标。企业应该对全公司深入数字化转型：于内部，公司应通过健全创新激励机制，鼓励员工进行创新，使公司管理层和基层员工都意识到数字化转型的必要性和重要性，形成工作合力，培育浓厚的数字化文化；于外部，公司应通过与金融同业、科技公司等多方进行合作，在金融科技领域形成更加全面的布局。
大数据、人工智能、区块链、云计算等高新科技引领着全人类走向数字经济时代，金融科技也在这样的大背景下蓬勃发展。在2022年我国经济“稳中求进”的发展态势下，证券行业应当把握好数字化转型的机遇，努力为实体经济提供更加优质，高效的服务。
[1]曹平苹.金融数字化转型发展态势研究[J].中国金融家,2021(09)
:71-73.DOI:10.19294/j.cnki.cn11-4799/f.2021.09.019.