来源：《金融科技前沿》2022第2季刊
作者：四川省金融科技学会发展研究部 陈雪怡
《金融科技前沿》简介
《金融科技前沿》（Fintech Frontier）是四川省金融科技学会会刊，以季刊的形式寄送各会员单位、省直机关、四川天府新区管委会及21个地市（州）的金融局（办）等。
《金融科技前沿》下设专家精讲、政策焦点、行业洞察、独家分析、企业案例、天府之声、学会动态七个子版块，秉承“政产学研媒”相结合的理念，收集金融科技行业要闻，宣传金融科技政策、探究金融科技理论及实践，呈现金融科技优秀研究成果，充分促进金融科技行业信息交流，并作为对外展示的前沿窗口，向全国推广更多优秀的四川金融科技企业。
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金融赋能，激活经济发展新引擎
2020年初，新冠疫情开始肆虐，我国实体经济因此受到了重创。近两年，随着复工复产的有序开展，实体经济也在逐步恢复，但在此过程中，仍面临着诸多挑战，主要包括：从供给端角度，实体经济的生产成本增加。近年来，我国人口红利逐渐消失，使得劳动力成本持续上涨；此外，受新冠疫情以及国际政治局势的影响，大量原材料因供应短缺而价格上涨，大宗商品价格也随之普遍上涨；同时，疫情防控形势依然严峻，部分产业仍有停工停产的风险，企业需要持续开展日常防疫措施，增加了防疫成本。从需求端角度，我国实体经济的需求量迅速下降。主要原因在于全球经济形势严峻，加之各项防疫政策的影响，投资、消费、出口大量减少。总的来说，上游供应短缺导致生产成本增加，下游销售受阻导致资金无法回流，因而实体经济市场主体大多面临资金链紧张、经营困难的局面。
实体经济是一国经济的立身之本。习近平在2017年的全国金融工作会议上指出：“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措。” 科学阐述了金融与实体经济的辨证关系，为新时代中国金融发展指明了方向和道路。
基于此，今年4月28日，中国人民银行（下文简称央行）、国家外汇管理局联合印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》（下文简称 《通知》）。《通知》从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面，提出加强金融服务、加大支持实体经济力度的23条政策举措。引导金融机构扩大贷款投放、向实体经济合理让利。适时增加支农支小再贷款额度，用好普惠小微贷款支持工具，按照地方法人金融机构普惠小微贷款余额增量的1%提供激励资金，将原用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度继续滚动使用，促进金融资源向受疫情影响企业、行业、地区倾斜。不仅如此，疫情以来中国银行保险监督管理委员会（下文简称中国银保监会）及央行已相继发布多条支持政策，详情见表1。
表1：中央层面金融助力实体经济相关政策汇总
资料来源：各政府部门官网
同时我国各省市相关部门也相继根据当地情况有针对性地出台了金融助力实体经济的具体政策，并加速推动落地实施。
其中，我省人民银行成都分行等六部门印发的《关于做好金融助企纾困工作的通知》（下文简称《通知》）中明确了纾困对象包括重点项目、小微企业、个体工商户、制造业供应链以及农业等重点领域，为其融资提供有力保障。针对制造业，开展了“制惠贷”试点，建立制造业贷款风险分担资金池，引导金融机构对重点企业的精准支持并增加信贷投放。针对四川特色农业，《通知》中强调对大型农业基础设施、种业振兴行动、粮食和蔬菜园区、乡村休闲旅游产业、县域商业体系、农村电商和仓储物流等关键领域加大信贷支持，并开展“送码入户、一键贷款”金融支持乡村振兴专项活动。加大央行支农再贷款运用力度，实施“助农振兴贷”财政金融互动政策，对地方法人金融机构使用支农再贷款资金的涉农贷款。《通知》中也进一步强化了金融科技的助力作用，要求深化科技创新金融服务，通过创业投资基金、银行、保险、融资担保、融资租赁等多元融资组合，为创业创新提供便利的金融产品及服务。
下文以河北和湖南为例，详细梳理了两个省份在金融助力实体经济领域的代表性举措，以期为我省提供一定的参考。其中，河北省政府在《关于稳定经济十条货币金融政策措施》（下文简称《措施》）中提出，为有效缓解中小微企业还本付息压力，对于中小微企业、个体工商户贷款及受疫情影响较大的困难人群存量贷款，将按照市场化原则应延尽延或调整还款计划。金融机构不单独因疫情因素下调贷款风险分类，不影响征信记录，并免收罚息。同时，还将落实好普惠小微贷款支持工具额度和支持比例增加一倍的政策要求，即对相关地方法人银行普惠小微贷款增量，按照2%的比例提供激励资金。这一政策的实施，将持续调动河北省地方法人银行发放普惠小微贷款的积极性，有力缓解河北省小微企业融资难问题。另一方面，河北省将实施小微企业金融服务能力提升工程，并继续推动降低企业融资成本。引导金融机构加快建立完善金融服务小微企业敢贷、愿贷、能贷、会贷长效机制，加大对受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等产业贷款投放，落实存款利率市场化的调整机制等。值得一提的是，按照财政、货币政策要以就业优先为导向的要求，《措施》对切实稳岗位稳就业也做出了具体安排。河北省将在个人创业担保贷款最高20万元、小微企业担保贷款最高300万元基础上，鼓励各地适当放宽创业担保贷款借款人条件、提高贷款额度上限。
湖南省政府印发的《湖南省金融服务“三高四新”战略若干政策措施》则聚焦制造企业，鲜明提出通过开展金融“暖春行动”“进市州入园区帮企业”等银企对接活动，完善“一对一”主办银行制度,用好用足再贷款再贴现货币政策工具,增加对先进装备制造、工业互联网、技术改造研发、军民融合、对外贸易等领域信贷投放规模,力争制造业中长期贷款增速高于各项贷款平均增速。为了加快融资担保体系建设,制订政府性融资担保机构尽职免责政策措施，同时为鼓励各类资本扶持科技型企业发展,提出建立省级风险补偿机制。可见湖南省在金融服务创新上已展开实际行动。
与此同时，我们看到部分省市还从民生、粮食供应、能源供应、投资、外贸等方面，侧面加大对实体经济的助力。例如黑龙江省、福建省以及沈阳市人民政府均关注到了粮食和能源安全领域，致力于保障基本民生，同时强调积极扩大有效投资，促进消费加快回暖。福建省人民政府重点聚焦进出口贸易领域，全力稳外贸稳外资，极力恢复进出口交易。各地政策信息详情见表2。
表2：地方层面金融助力实体经济相关政策汇总
资料来源：各地政府部门官网
在后疫情时代，四川应如何进一步推动金融对实体经济的支持力度？企业需要哪些政策帮扶？本文参考上述梳理总结的部分省市相关政策，尝试提出以下几点建议：
1、协调推进货币及财政政策，为实体经济保驾护航。货币政策和财政政策是现代经济体系的核心制度安排之一，货币政策往往侧重于短期总需求调节，目标是保持币值稳定并以此促进经济增长。当前经济下行压力较大，全球货币紧缩，总体需求不足，各地政府应联合金融机构利用货币政策适度加大货币的供给，缓解资金链紧张等问题。财政政策则主要通过减税降费和基建投资来拉动经济发展，重点是在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。两者需协调推进，才能最大程度保障实体经济稳定发展。
2、高效引导金融供给与融资需求精准匹配。要以服务实体经济为导向，加快金融市场的产品创新和规范发展，更加高效地引导金融资源配置到实体经济发展的重点领域和薄弱环节。首先要加快建立多层次、广覆盖、差异化的金融产品体系。其次要鼓励金融机构丰富适应新经济形态发展的金融产品，设计专门针对高新技术企业、新兴产业和制造业结构调整转型的金融产品和服务。最后要综合运用多方联动配套的政策工具、差异化金融产品、企业融资增信等举措，提升金融服务实体经济质效。
3、保障产业链、供应链的稳定。保障能源、粮食、原材料等供应充足以稳定供应链上游。同时通过刺激需求，扩大投资、分发消费券、促进出口等方式稳定供应链下游，维持供需平衡关系。
4、不断推进金融体系融资结构优化。不合理的融资结构将导致金融体系风险过于集中，需优化融资结构增强金融体系风险分散能力。首先要鼓励发展多层次资本市场，充分发挥股市融资功能，提高其对中小微企业的包容度，形成良好的市场生态。其次需强化银行业服务功能，找准服务重点，明确差异化定位，引导中小金融机构下沉服务重心，并通过完善风险补偿机制，让其能够安心为中小微企业提供低成本金融服务。